证券代码：002717.SZ 证券简称：ST 岭南
债券代码：128044.SZ 转债简称：岭南转债
岭南生态文旅股份有限公司
向不特定对象刊行可调遣公司债券
债券受托经管东说念主
二〇二五年五月
遑急声明
本申报依据《可调遣公司债券经管办法》《岭南生态文旅股份有限公司与广
发证券股份有限公司对于岭南生态文旅股份有限公司 2018 年公开刊行的可调遣
公司债券之受托经管公约》（以下简称“受托经管公约”）《岭南生态文旅股份
有限公司公开刊行可调遣公司债券召募讲解书》（以下简称“召募讲解书”）等
关系公开信息败露文献、第三方中介机构出具的专科意见等，由债券受托经管
东说念主广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”）编制。广发证券对本申报
中所包含的从上述文献中引述内容和信息未进行寥落考据，也不就该等引述内
容和信息的真正性、准确性和竣工性作念出任何保证或承担任何包袱。
本申报不组成对投资者进行或不进行某项行为的推选意见，投资者搪塞相
关事宜作念出寥落判断，而不应将本申报中的任何内容据以看成广发证券所作的
承诺或声明。在职何情况下，投资者依据本申报所进行的任何看成或不看成，
广发证券不承担任何包袱。
风险教唆
一、“岭南转债”无法按时兑付
据公司《对于“岭南转债”弗成按时兑付本息的公告》（公告编号：2024-
进行本息兑付。
据公司《对于公司主体及关系债券信用等第的公告》（公告编号：2024-
C，下调“岭南转债”的信用等第为 C。
“岭南转债”落伍事项可能会影响其他债权东说念主对公司的信心，从而进一步
松开公司融资智力，加重公司资金弥留场面。如公司无法妥善科罚，公司会因
落伍债务濒临进一步的诉讼、仲裁、银行账户被冻结、金钱被冻结等事项，也
可能需支付关系负约金、滞纳金和罚息，将会影响公司的坐褥规画和业务开展，
增多公司的财务用度，同期进一步加大公司资金压力，并对公司今年度事迹产
生影响。
此外，公司债务落伍事项可能导致公司退市。如无法妥善科罚，将影响公
司在本钱市集的声誉，同期影响投资者对公司的信心，并进一步影响公司股票
价钱。公司可能因触及来往类强制退市情形而停止上市。
二、执续规画风险
连年来公司生态环境建设与开垦业务、水务水环境治理业务及文化旅游业
务均遭逢了紧要的冲击。公司工程情势招投标延伸、开工延伸，情势施工周期
及结算发扬均受紧要影响，回款情况欠安，金钱欠债率较高，盈利智力及偿债
智力执续下滑，存在流动性压力。
（以下简称“中兴财光华”）对公司 2024 年财务申报进
务所（非凡庸俗结伙）
行审计，并出具了保属意见审计申报。
据公司《岭南生态文旅股份有限公司 2024 年年度申报》败露，2024 年度，
公司交易收入为 86,183.66 万元，较 2023 年同期下滑 59.55%；2024 年度，公司
包摄于母公司股东的净利润为-98,432.98 万元，比较 2023 年同期亏蚀边界减少
有者权益为 232,496.80 万元，公司 2024 年全年发生超越 2023 年末净金钱 10%
的紧要损失。
据公司《岭南生态文旅股份有限公司 2025 年第一季度申报》（公告编号：
下滑 77.85%；2025 年 1-3 月公司包摄于母公司股东的净利润为-6,639.73 万元，
较 2024 年同期亏蚀边界减少 26.36%。
此外，“岭南转债”落伍事项可能会影响其他债权东说念主对公司的信心，从而
进一步松开公司融资智力，加重公司资金弥留场面。如公司无法妥善科罚，公
司会因落伍债务濒临进一步的诉讼、仲裁、银行账户被冻结、金钱被冻结等事
项，也可能需支付关系负约金、滞纳金和罚息，将会影响公司的坐褥规画和业
务开展，增多公司的财务用度，同期进一步加大公司资金压力，并对公司今年
度事迹产生影响。
综上，公司存在执续规画风险。
三、增信缱绻抵质押金钱变现风险
凭据岭南股份《对于为“岭南转债”提供担保发扬的公告》（公告编号：
的岭南水务集团有限公司的股权以质押的神情为 2018 年公司公开刊行可调遣公
司债券（债券简称：岭南转债）提供担保，质权东说念主为债券受托经管东说念主广发证券
股份有限公司。上述质押的担保范围为经中国证监会核准刊行的可调遣公司债
券本金及利息、负约金、毁伤补偿金及终结债权的合理用度，担保的受益东说念主为
整体债券执有东说念主。公司已与债券受托经管东说念主就前述金钱担保签署关系质押合同，
并办理了相应的登记手续。
据了解，岭南股份尚未收到业主方对于将募投情势公司应收账款和募投项
目公司股权为“岭南转债”提供质押的书面原意；募投情势公司应收账款和募
投情势公司股权质押需完成情势公司层面的股东会、董事会或其他潜在的里面
审议法式。为保证前述应收账款回款后能专项用于“岭南转债”的兑付，需要
在办理质押登记后同步诞生由受托经管东说念主、银行、情势公司的共管银行账户，
现在关系责任尚未完成。岭南股份同期使用募投情势公司应收账款和募投情势
公司股权为“岭南转债”提供质押，募投情势公司股权价值实际主要为应收账
款的价值，质押价值存在雷同。受本次担保财产自己性质影响，应收账款金钱
需要完成核定结算且回款周期较长，股权金钱无公开市集参考价值，质押担保
履行需要关系方互助等，担保金钱可变现价值存在不细目性。若岭南股份在本
次可转债担保诞生一年内被央求停业，担保行为存在被撤销的风险；岭南股份
曾于 2018 年使用对募投情势公司乳山市岭南生态文化旅游有限公司（以下简称
“乳山峰南”）的应收账款为其他债务竖立担保，乳山峰南对业主方的应收账
款可能存在先担保权益的，存在其他担保权东说念主办法权益的风险。债券受托经管
东说念主已书面教唆岭南股份尽快鼓舞办理质押金钱波及的前置审批法式及诞生三方
监管银行账户责任，并已向募投情势公司业主方发出奉告函，奉告对于金钱质
押情况及需办理共管银行账户等关系事项。
综上，公司本次增信缱绻抵质押金钱担保诞生和可变现价值存在不细目性。
四、公司股票退市风险
凭据《深圳证券来往所股票上市端正》第 9.2.1 条、第 9.1.15 条关系端正，
在深圳证券来往所仅刊行 A 股股票的上市公司，通过深圳证券来往所来往系统
联贯 20 个来畴昔的股票收盘价均低于 1 元，深圳证券来往所停止其股票上市交
易。因触及来往类强制退市情形而停止上市的股票不投入退市整理期。公司股
票存在可能因股价低于面值被停止上市的风险。
五、诉讼风险
凭据公司败露的《对于对 2023 年年报问询函的薪金》（公告编号：2024－
弥留导致的付款延伸，已影响到公司对供应商的款项支付，导致公司涉诉案件
增多。因法律诉讼的审理本事、最终诉讼效果均存在一定不细目性，部分案件
处于尚未开庭审理、尚未出具判决效果、判决效果尚未成功等阶段，其对公司
本期利润或期后利润的影响存在不细目性。凭据公司败露的《岭南生态文旅股
份有限公司 2024 年年度申报》，截止 2024 年 12 月 31 日，公司未决诉讼 251 件，
诉讼宗旨 294,640.46 万元。凭据公司败露的《对于累计诉讼、仲裁情况的公告》
（公告编号：2025-055），截止 2025 年 5 月 9 日，公司及控股子公司联贯十二个
月内新增尚未败露的诉讼、仲裁事项的涉案金额共计约为 17,413.36 万元，涉案
金额累计达公司最近一期经审计包摄于母公司净金钱的 16.36%。
综上，受应收账款回款延伸影响，公司对供应商的付款延伸金额及范围可
能会进一步扩大，公司涉诉案件可能会进一步增多，诉讼效果及对公司规画业
绩的影响存在不细目性。
广发证券看成岭南生态文旅股份有限公司（以下简称“岭南股份”、“发
行东说念主”、或“公司”）向不特定对象刊行可调遣公司债券（债券简称：“岭南
转债”，债券代码：128044.SZ，以下简称“本次债券”）的受托经管东说念主，执续
密切关怀对债券执有东说念主权益有紧要影响的事项。2024 年 7 月 3 日，“岭南转
债”2024 年第二次债券执有东说念主会议审议通过《对于公司聘任可转债受托经管东说念主
的议案》，原意岭南股份聘任具有天禀的广发证券股份有限公司看成公司可转债
的受托经管东说念主。广发证券自 2024 年 7 月 3 日起担任“岭南转债”受托经管东说念主，
履行受托经管职责。
凭据《可调遣公司债券经管办法》等关系端正，本次债券《受托经管公约》
的商定，以及刊行东说念主败露的关系公告文献，现就本次债券紧要事项申报如下：
一、本次可转债紧要事项具体情况
（一）对于紧要诉官司项
近日，岭南股份收到乌鲁木都市中级东说念主民法院投递的《民事告状状》，因
建设工程施工合同纠纷，新邦畿建（集团）股份有限公司向乌鲁木都市中级东说念主
民法院拿告状讼。本案件岭南股份看成被告，涉案金额为10,002万元（诉讼金
额暂计至2025年6月30日）。具体内容请参见岭南股份败露的《对于紧要诉讼的
公告》（公告编号：2025-060）。
现在案件尚未开庭审理，该诉官司项对公司本期利润或期后利润的具体影
响尚存在不细目性。
二、债券受托经管东说念主履职情况
广发证券看成本次债券的受托经管东说念主，为充分保险债券投资东说念主的利益，履
行债券受托经管东说念主职责，在获悉关系事项后，实时与刊行东说念主进行了疏导，凭据
《可调遣公司债券经管办法》《受托经管公约》等沟通端正出具本临时受托经管
事务申报，提请债券执有东说念主防备关系风险。
广发证券将执续密切关怀刊行东说念主本次可转债的负约风险以过甚他对债券执
有东说念主利益有紧要影响的事项，督促刊行东说念主实时作念好信息败露，与刊行东说念主、债券
执有东说念主保执疏导，督促刊行东说念主履行“岭南转债”负约处置具体决议，反馈债券
执有东说念主诉求，保险投资东说念主的正当权益，严格履行债券受托经管东说念主职责。
广发证券看成本次债券的受托经管东说念主特此提请投资者关怀本次可转债本息
无法按时兑付事项及本次债券的关系风险，并请投资者对关系事项作念出寥落判
断。
三、刊行东说念主及受托经管东说念主沟通神情
岭南股份沟通神情如下：
沟通地址：广东省东莞市东城街说念东源路东城文化中心扩建楼 1 号楼 11 楼
电话：0769-22500085
电子信箱：ln@lingnan.cn
债券受托经管东说念主广发证券沟通神情如下：
沟通地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦
电话：95575
电子信箱：lnzz@gf.com.cn
（以下无正文）
